开云APP最新版下载：设备更新需求爆发政策强刺激两年十倍的预期已经起来了

　　AI板块短期涨太猛了，要休息一下，接下来一段时间，市场的注意力大概率要转向设备更新板块。

　　当然，其它设备行业也会多多少少受益，比如《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》里面提及的农业、建筑、教育、文旅、医疗等行业。

　　医疗行业，刚刚经历完疫情这段大牛市，大多数医疗设备还很新，短期也缺乏更新动力。

　　一般认为，既然国家出政策了，并且作为今年的重要战略来推动，那么很快就会有配套政策出台。

　　第一，按照需求原则，肯定是更新需求迫切、客户资金实力雄厚、央国企为主的行业，会首先响应政策；

　　第二，按照供给规律，肯定是下游整机行业先受益，然后逐步向上游的零部件行业传导。

　　电力下游，是国家电网和几大电力集团，交运设备板块的主力是铁路，这些领域基本被央企国企垄断。

　　“2月23日，中央财经委员会举行第四次会议，会议研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题，国家铁路集团作了书面汇报。”

　　“2月28日，国家铁路局局长费东斌表示，国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法，完善更新补贴政策，加快推动新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。”

　　现在的铁路行业，早已过了建设的高峰期，因此一般被认为缺乏成长前景，股价常年低迷。

　　虽然城市化见顶、人口萎缩，铁路建设的投资放缓了，但需求一直是在稳定增长的。

　　一是旅客方面，根据交通运输部数据，24年春运的铁路客运量预计达4.8亿人次，创下历史新高，全年的客运量预计也将创下历史新高。

　　二是物流方面，铁路运输具备运送量大、速度快、成本低的特点，适合大宗货物的长途运输，“公转铁”一直是物流降本的重要一环，像中欧班列近年来就越来越火。

　　需求仍然在稳定增长，但近两年由于疫情影响，铁路行业遭遇低谷，行业投资是大幅减少了的。

　　根据wind数据，2020-2022年期间，受到客流货流量回落+施工难度较大，国内铁路固定资产投资罕见回落至7000亿附近，创近10年以来最低水平。

　　这就造成了铁路机车的紧缺，一个典型数据是，今年春运期间，铁路客车日均单位周转量达7.45万人公里/辆，同比19年增长33%。

　　铁路设备是“大规模设备更新”与“有效降低全社会物流成本”两大政策行动的交集，补贴动力很足。

　　根据国铁集团数据，截止到23年底，全国铁路机车拥有量为2.24万台，其中内燃机车0.78万台，占34.7%；电力机车1.46万台，占65.3%。

　　全国铁路客车拥有量为7.84万辆，其中动车组4427标准组、35416辆。

　　单看机车数据，23年底内燃机车保有量为0.78万台，占总数三分之一，我们假设其中4000台为老旧内燃机车，4年替换年均1000台设备新增量。

　　18-22年，中国中车机车销售量分别为921、932、569、744、976台，也就是将带来大约一倍的需求增量。

　　很多人忽略了维修保养的需求，实际上，中国中车2022年的维保收入已经占到铁路业务收入的40%左右，比重一直在扩大。

　　查询国铁集团历年统计，我国2007-2009年年均新增动车95组，2010-2014年年均新增为180组。

　　2010-2014年的新增动车数量是此前年份的翻倍左右，经过十多年的使用，现在已经进入返厂大修的高峰期了。

　　3月4日，中国中车发布2023年12月-2024年3月期间签订的若干合同，包括147.8亿元动车组高级修合同、111.7亿元动车组销售合同、61.1亿元城轨销售合同及其他风电设备、汽车零部件、机车销售合同，合计金额348.9亿元

　　4个月的动车高级修合同147.8亿元，已经超过了2023年全年的142.8亿元，增长相当明显。

　　新增采购需求+更新替换需求+维修保养需求，三项叠加，今年显然是铁路行业的周期性大年！

　　而且也不用担心资金能力，一来国铁集团去年前三季度实现盈利121亿元，多项指标创历史新高，二来有政策补贴，压力就更小了。

　　中车作为下游整机厂交通设施厂家，肯定是率先受益的，但由于业务繁多（23年新产业占比已经高达42%），利润率相对较低，弹性未必是最大的。

　　想搏收益，押注黑马，首选零部件公司，如时代电气、中国通号、思维列控、神州高铁、中铁工业、铁科轨道、交控科技等。

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